PROGRAMA DE FINANZAS CORPORATIVAS Y BROKERAGE 2006
(Propuesto por la AEBB a EADA)

· Fases de intervención de las Finanzas Corporativas según el ciclo de vida de una empresa:
- Ciclo Embrionario: Capital Semilla
- Ciclo Adolescente: Capital Desarrollo
- Ciclo Adulto: Capital Expansión
- Ciclo Climaterio: Capital Revitalizador

· Análisis de la estructura optima de Capital de una empresa:
- Límites de uso de la deuda
- El coste de los recursos propios
- Política de dividendos y de financiación
- Los sistemas de apalancamiento

· ¿Quiénes invierten en Empresas.
- Socios Estratégicos e Industriales (4 tipos)
- Socios Financieros (4 tipos)

· ¿Quiénes buscan el Capital?
- Bancos de Inversión
- Business Brokers
- Correveidiles

· La Función y el Papel de los Asesores-Intermediarios:
- Estratégico
- Jurídico-Fiscal
- Económico
- Psicológico

· La Fases y Etapas de un Proceso de Intermediación:
- Análisis (3 etapas)
- Aproximación (3 etapas)
- Ejecución (3 etapas)
- Cierre (3 etapas)

· Ante todo: una buena Valoración:
- Parámetros para la cuantificación del valor
- Indicadores tradicionales y habituales
- Sistemas de valoración tradicionales para empresas
- Sistemas de valoración tradicionales para proyectos
- Sistemas para medir la rentabilidad de las inversiones

· Informes vitales a tener en cuenta:
- Un buen Plan de Negocio (Business Plan)
- Una buena Valoración previa
- Un buen Plan de Viabilidad
- Un buena Auditoria previa (Vendors Due Diligence)
- Un buen Cuaderno de Venta
- Un buen Contrato de Compra-Venta

· Consideraciones importantes tras una operación de F&A
- Consideraciones Jurídicas
- Consideraciones sobre Recursos Humanos (la Integración del personal)
- Consideraciones Comerciales (la conservación del Fondo de Comercio)
- Consideraciones Productivas (la consecución de Sinergias)
- Indicadores tradicionales y habituales
- Sistemas de valoración tradicionales para empresas

· Análisis de los Sistemas de Honorarios más habituales en el mercado:
- Por Honorarios de Éxito, con provisiones por objetivos (Goals fee)
- Por Honorarios de Éxito, con provisiones mensuales (Retainer fee)

· Análisis de la evolución del sector de las Fusiones y Adquisiones:
- En España
- Internacional

· Impacto de las nuevas tecnologías en el sector de las F&A:
- Incidencia de Internet en la búsqueda
- Incidencia de Internet en la gestión financiera
- Incidencia de Internet como ayuda a las Valoraciones
- Otras consideraciones

· Análisis de Casos Prácticos:
- La creación de una empresa nueva (Start-up)
- La entrada de un Business Angel
- Una operación de MBO –Management By Out
- Una operación de MBI –Management By In
- Una operación “BIMBO” –(MBI+MBO)
- La entrada de un Nuevo Socio (ampliación de capital)
- Una operación de compra-venta de sólo activos
- Una fusión entre empresas competidoras (Integración Horizontal)
- Una alianza estratégica entre dos empresas (Joint Venture)
- Transformación a una sociedad cooperativa
- Una operación de Integración Vertical
- Una operación de Integración Horizontal
- La compra de una empresa en pleno Proceso Concursal
- Una operación internacional “Cross Border”
- La disolución de una empresa